Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
1
Ocena Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2022
oraz ocena wniosku Zarządu w sprawie pokrycia straty za rok 2022.
Ocena sytuacji Spółki za rok 2022
Na podstawie art. 382 ust. 3 kodeksu spółek handlowych, § 2 ust. 5 lit. a-c oraz ust. 7 Regulaminu
Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza dokonuje oceny sprawozdań finansowych i sytuacji Spółki EMC
Instytut Medyczny SA.
W roku 2022 Rada Nadzorcza Spółki – zgodnie z wymogami prawa oraz Statutu EMC Instytut
Medyczny SA sprawowała stały nadzór nad działalnością Spółki EMC Instytut Medyczny SA (dalej
jako „Spółka”).
Niniejsza opinia została dokonana w oparciu o pozostające w dyspozycji Rady Nadzorczej
dokumenty, a w tym w szczególności::
1. Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r.;
2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA za
rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r.;
3. Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego sprawozdania
finansowego EMC Instytut Medyczny SA;
4. Sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA;
5. Skonsolidowane sprawozdanie zarządu z działalności Grupy EMC Instytut Medyczny SA
obejmujące sprawozdanie Zarządu z działalności EMC Instytut Medyczny SA
1. Ocena sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA
Rada Nadzorcza Spółki niniejszym dokonuje pozytywnej oceny sprawozdania finansowego
EMC Instytut Medyczny SA oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r., które
to sprawozdania zostały zbadane przez niezależnego biegłego rewidenta - Ernst & Young
Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie.
Rada Nadzorcza po przeprowadzonej analizie sprawozdania finansowego EMC Instytut
Medyczny SA składającego się z:
• Wprowadzenia do sprawozdania finansowego,
• Bilansu,
• Rachunku zysków i strat w wariancie porównawczym,
• Rachunku przepływów pieniężnych (metoda pośrednia),
• Zestawienia zmian w kapitale własnym
oraz sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego sprawozdania
finansowego EMC Instytut Medyczny SA, zgodnie z którym ww. sprawozdanie:
• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31
grudnia 2022 roku oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za okres od dnia
1 stycznia 2022 roku do dnia 31 grudnia 2022 roku zgodnie z mającymi zastosowanie
Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
2
przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości („ustawa o
rachunkowości”) oraz przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz jej
statutem,
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych
zgodnie z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunkowości.
Kluczowe aspekty badania sprawozdania finansowego dokonane przez biegłego
rewidenta:
Dokonując oceny sprawozdania finansowego EMC Instytut Medyczny SA biegły rewident jako
najbardziej znaczące z punktu dokonywanej oceny wskazał na Utratę wartości rzeczowych
aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz inwestycji w udziały jednostek
zależnych.
W ocenie biegłego ujęte przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień
31 grudnia 2022 roku:
- wartości niematerialne i prawne w kwocie 6.985 tys. złotych, w tym wartość firmy w
kwocie 2.508 tys. złotych,
- rzeczowe aktywa trwałe o wartości 70.096 tys. złotych,
- inwestycje w udziały jednostek zależnych w kwocie 109.364 tys. złotych,
stanową łącznie około 63% sumy bilansowej.
Z kolei wartość utworzonych odpisów aktualizujących powyższe aktywa na dzień 31 grudnia
2022 roku wynosi 9.425 tys. złotych, które w całości dotyczą inwestycji w udziały jednostek
zależnych.
Biegły wskazał, że w związku ze zidentyfikowanymi przesłankami utraty wartości niektórych z
tych aktywów, Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości i oszacowała wartość
odzyskiwalną ośrodków wypracowujących korzyści ekonomiczne. Przy czym ustalenie utraty
wartości oparte zostało na szacunkach i stanowi element profesjonalnego osądu kierownictwa
Spółki.
W swej ocenie biegły podkreślił, że testy na utratę wartości są w dużym stopniu zależne od
szacunków Zarządu dotyczących: prognozowanych przepływów pieniężnych, w tym
związanych z planowanymi nakładami inwestycyjnymi, średnioważonego kosztu kapitału oraz
krańcowej stopy wzrostu. Te szacunki dotyczą zdarzeń przyszłych i w związku z tym
obarczone są znaczącym ryzykiem ze względu na zmieniające się warunki rynkowe. W
związku z nieodłączną niepewnością dotyczącą realizacji istotnych założeń w przyszłości oraz
istotność tych aktywów uznaliśmy analizę utraty wartości tych aktywów za kluczową sprawę
badania.
W oparciu o ww. informacje Rada Nadzorcza stwierdza, że sprawozdanie finansowe
EMC Instytut Medyczny SA spełnia prawem przewidziane wymagania oraz jest zgodne z
księgami i dokumentami jak i ze stanem faktycznym.
Jednocześnie Rada Nadzorcza wnosi o zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy sprawozdania finansowego EMC Instytut Medyczny SA za 2022 rok.
2. Rada Nadzorcza po przeprowadzonej analizie skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA składającego się z:
• Skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
3
• Skonsolidowanego rachunku zysków i strat,
• Skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów,
• Skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej,
• Skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych,
• Skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
• Zasad (polityki) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających
oraz sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta z badania rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut
Medyczny SA, zgodnie z którym ww. sprawozdanie (z wyjątkiem wydanego
zastrzeżenia) :
• przedstawia rzetelny i jasny obraz skonsolidowanej sytuacji majątkowej i finansowej
Grupy na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz jej skonsolidowanego wyniku finansowego i
skonsolidowanych przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2022 roku do dnia
31 grudnia 2022 roku zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz przyjętymi
zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa oraz statutem
Jednostki dominującej.
Kluczowe aspekty badania sprawozdania finansowego dokonane przez biegłego
rewidenta
Analogicznie jak w przypadku jednostkowego sprawozdania finansowego, opisanego w pkt 1
powyżej, przeprowadzający badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej Spółki biegły jako kluczową sprawę badania wskazał Utrata wartości aktywów
niematerialnych, wartości firmy oraz rzeczowych aktywów trwałych.
W ocenie biegłego:
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2022 roku
Grupa zaprezentowała:
• wartości niematerialne w kwocie 37.964 tys. złotych, w tym wartość firmy w kwocie
26.785 tys. złotych,
• rzeczowe aktywa trwałe o wartości 284.484 tys. złotych,
co stanowi łącznie około 75% sumy bilansowej.
Wartość utworzonych odpisów aktualizujących powyższe aktywa na dzień 31 grudnia 2022
roku wynosi 7.510 tys. złotych, które w całości dotyczą rzeczowych aktywów trwałych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym terminie użytkowania oraz wartość firmy zgodnie z
wymogami MSR 36 Utrata wartości aktywów są przez Grupę corocznie testowane pod kątem
utraty wartości.
Ponadto, w związku ze zidentyfikowanymi przesłankami utraty wartości niektórych z tych
aktywów, Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości i oszacowała wartość odzyskiwalną
ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Ustalenie utraty wartości opiera się na
szacunkach i stanowi element profesjonalnego osądu kierownictwa Jednostki dominującej
Grupy.
Testy na utratę wartości są w dużym stopniu zależne od szacunków Zarządu dotyczących:
prognozowanych przepływów pieniężnych, w tym związanych z planowanymi nakładami
inwestycyjnymi, średnioważonego kosztu kapitału oraz krańcowej stopy wzrostu. Te szacunki
dotyczą zdarzeń przyszłych i w związku z tym obarczone są znaczącym ryzykiem ze względu
Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
4
na zmieniające się warunki rynkowe. W związku z nieodłączną niepewnością dotyczącą
realizacji istotnych założeń w przyszłości oraz istotność tych aktywów uznaliśmy analizę utraty
wartości aktywów niematerialnych, wartości firmy oraz rzeczowych aktywów trwałych za
kluczową sprawę badania.
W oparciu o ww. dane Rada Nadzorcza stwierdza, że skonsolidowane sprawozdanie
finansowe Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA spełnia prawem przewidziane
wymagania oraz jest zgodne z księgami i dokumentami jak i ze stanem faktycznym.
Zastrzeżenie biegłego rewidenta
Niezależny biegły rewident w swym sprawozdaniu z badania rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA przyjął, że:
• Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży z tytułu umów zawartych z Narodowym
Funduszem Zdrowia, w ramach których część świadczeń jest rozliczana ryczałtem. W
odniesieniu do przychodów ujętych z tytułu realizacji tej części świadczeń,
• Grupa w danych porównawczych tj. na dzień 31 grudnia 2021 roku wykazała
zobowiązania w wysokości 5,5 mln złotych odpowiadające szacunkowi kosztów
planowanych do poniesienia w przyszłych okresach sprawozdawczych oraz aktywa z
tytuły odroczonego podatku dochodowego w wysokości 1,0 mln złotych
odpowiadające wartości podatkowych różnic przejściowych w odniesieniu do ujętego
zobowiązania.
• W skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2022 roku do
dnia 31 grudnia 2022 roku Grupa ujęła przychód z tytułu rozwiązania wyżej
wymienionych zobowiązań oraz obciążenie podatkowe odpowiadające wartości
odwrócenia przedmiotowych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
W ocenie biegłego:
• Grupa wypełniła zobowiązania do wykonania świadczeń rozliczanych ryczałtem. W
konsekwencji, rozpoznanie i rozwiązanie zobowiązań w odniesieniu do tej części
realizowanych świadczeń jest niezgodne z wymogami MSR 37 „Rezerwy,
zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”.
• Zastosowanie przez Grupę Kapitałową EMC Instytut Medyczny SA wymogów MSR
37, miałoby następujący wpływ na dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym:
▪ na dzień 31 grudnia 2022 roku i za okres od dnia 1 stycznia 2022 roku do dnia
31 grudnia 2022 roku:
- Skonsolidowany wynik netto byłby niższy o około 4,5 mln złotych, w tym:
o Koszty działalności operacyjnej byłyby wyższe o około 5,5 mln
złotych,
o Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat byłby niższy
o około 1,0 mln złotych,
▪ w odniesieniu do danych porównawczych, tj. na dzień 31 grudnia 2021 roku i
za okres od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku:
- Skonsolidowany wynik netto byłby niższy o około 5,0 mln złotych, w tym:
o Koszty działalności operacyjnej byłyby wyższe o około 5,4 mln
złotych,
Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
5
o Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat byłby niższy
o około 0,4 mln złotych,
- Zobowiązania z tytułu dostaw i usług byłby niższe o około 5,5 mln złotych,
- Aktywa z tytułu podatku odroczonego byłby niższe o około 1,0 mln
złotych,
- Kapitał własny byłby wyższy o około 4,5 mln złotych.
Jednocześnie biegły wskazał, że ww. kwestia nie ma wpływu na sumę kapitałów własnych na dzień 31
grudnia 2022 roku.
Rada Nadzorcza po zapoznaniu się z ww. zastrzeżeniem oraz dokonując oceny przekazanych
przez biegłego rewidenta informacji stwierdza, że przedmiot zastrzeżenia pozostaje bez
znaczenia dla wyników oraz innych danych finansowych, nie mając wpływu na roczne
skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy EMC Instytut Medyczny SA oraz jednostkowe
sprawozdanie finansowe Spółki EMC Instytut Medyczny SA.
Jednocześnie Rada Nadzorcza wnosi o zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA za 2022
rok.
3. Ocena sprawozdania z działalności Spółki
Rada Nadzorcza zapoznała się ze skonsolidowanym sprawozdaniem Zarządu Spółki z
działalności Grupy Kapitałowej EMC Instytut Medyczny SA (zawierające Sprawozdanie z
działalności EMC Instytut Medyczny SA) w roku 2022 oraz opinii biegłego rewidenta
dokonanej w powyższym zakresie, który stwierdził, że:
• Skonsolidowane sprawozdanie z działalności:
- zostało sporządzone zgodnie z art. 49 ustawy o rachunkowości oraz § 71
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim
(„rozporządzenie o informacjach bieżących”),
- jest zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym.
• sprawozdanie z działalności Spółki (zawierające się w sprawozdaniu skonsolidowanym):
- zostało sporządzone zgodnie z art. 49 ustawy o rachunkowości oraz § 70
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim
(„rozporządzenie o informacjach bieżących”),
- jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.
Wobec powyższego, Rada Nadzorcza w sposób pozytywny ocenia opisane powyżej
sprawozdanie(a) stwierdzając, że zostały one sporządzone w sposób rzetelny i są kompletne,
a nadto zawiera(ją) niezbędne informacje dotyczące funkcjonowania Spółki w roku 2022 i
wnosi o zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy tychże sprawozdań.
Załącznik do uchwały Rady Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA
nr 02/03/2023
Ocena Spółki
EMC Instytut Medyczny SA za rok 2022
6
Ponadto Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia pracę Zarządu Spółki w 2022 roku i wnioskuje o
udzielenie członkom Zarządu Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków w
2022 roku.
4. Ocena wniosku Zarządu w sprawie pokrycia straty Spółki
Rada Nadzorcza Spółki, uwzględniając sprawozdanie i opinię biegłego rewidenta pozytywnie
opiniuje przedłożony wniosek Zarządu Spółki w sprawie pokrycia straty Spółki powstałej w roku
2022 zyskiem z lat przyszłych.
5. Ocena sytuacji Spółki
Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia wykonywane przez Zarząd zarządzanie ryzykiem istotnym dla
Spółki i nie widzi zagrożeń dla kontynuowania działalności Spółki i Grupy Kapitałowej w roku
2022.
W Spółce funkcjonują mechanizmy kontrolne, adresujące kluczowe ryzyka oraz dostarczające
Zarządowi i kadrze menadżerskiej informacji wspierających podejmowanie decyzji zarządczych.
Przedstawione Radzie Nadzorczej skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
Spółki, zawierające również sprawozdanie jednostkowe Spółki w sposób rzetelny oraz
kompleksowy przestawia sytuację spółki zarówno przez pryzmat ekonomiczno – finansowy,
materialny jak również obrazuje politykę rozwoju Spółki oraz jej Grupy z uwzględnieniem specyfiki
prowadzonej działalności gospodarczej.
Za pozytywną oceną Zarządu przemawia ponadto przeprowadzony przez niezależnego biegłego
rewidenta audyt, który nie wykazał nieprawidłowości, potwierdzając poprawność przedłożonych
przez Zarząd dokumentów sprawozdawczych oraz podejmowanych w związku z nimi działań.
6. Ocena sposobu wypełniania przez spółkę obowiązków informacyjnych dotyczących
stosowania zasad ładu korporacyjnego, określonych w Regulaminie Giełdy oraz
przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych
Zdaniem Rady Nadzorczej Spółka wypełniała wszystkie zobowiązania związane ze
stosowaniem zasad ładu korporacyjnego określonych w Regulaminie Giełdy oraz przepisów
prawa dotyczących przekazywania informacji bieżących i okresowych do publicznej
wiadomości przez emitentów papierów wartościowych.
Rada Nadzorcza EMC Instytut Medyczny SA
Václav Jirků Przewodniczący Rady Nadzorczej
Peter Lednický Członek Rady Nadzorczej
Michał Hulbój Członek Rady Nadzorczej
David Soukup Członek Rady Nadzorczej
Paweł Knap Członek Rady Nadzorczej
